股票简称：暄和实业              股票代码：603500     浙江天台暄和实业股份有限公司     （浙江省台州市天台县赤城街谈东谈主民东路799号）     向不特定对象刊行可调整公司债券      召募资金使用可行性分析讲明             二〇二四年六月      浙江天台暄和实业股份有限公司（以下简称“公司”或“暄和实业”）衔尾 本人的本色情况，并字据《中华东谈主民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”） 《上市公司证券刊行注册治理办法》（以下简称“《注册办法》”）等法律法例 和表苟且文献的国法，拟通过向不特定对象刊行可调整公司债券的口头召募资金 （以下简称“本次刊行”），并编制了本次刊行的召募资金使用可行性分析讲明。 一、本次召募资金使用谋略      公司拟向不特定对象刊行可转债召募资金总和不跨越45,000.00万元（含                                                 单元：万元 序号              名目称呼            名目总投资         拟过问召募资金                推测                 60,948.97      45,000.00      如本次刊行本色召募资金（扣除刊行用度后）少于拟过问本次召募资金总和， 公司董事会将字据召募资金用途的要紧性和要紧性安排召募资金的具体使用，不 足部分将通过自有资金或自筹口头处理。在不改变本次召募资金投资名办法前提 下，公司董事会可字据名目本色需求，对上述名办法召募资金过问规则和金额进 行恰当调整。在本次刊行可转债召募资金到位之前，公司将字据召募资金投资项 目实施程度的本色情况通过自有或自筹资金先行过问，并在召募资金到位后按照 接洽法律、法例国法的标准赐与置换。 二、本次召募资金用于投资名办法基本情况      （一）智能装备坐褥基地名目      本名目将在浙江省台州市天台县西部产业基地 B-26-01 和 B-26-03-1 地块建 设坐褥厂房及购买接洽配套征战，通过引进先进的坐褥制造征战以及检测征战， 开发界限化、自动化的智能坐褥基地。本名目建成后，公司将造成年产 450 台智 能轨谈检测车家具的坐褥智商。通过本名办法实施，公司将已毕轨谈检测车家具 的产业化落地，培植公司新的盈利增长点，进一步增强公司的盈利智商和竞争力。      （1）反映国度产业政策，助力轨谈检测行业优化升级   自 2017 年 10 月党的十九大讲明初次建议开发交通强国以及 2022 年 10 月 党的二十大讲明进一步强调要加速开发交通强国以来，以党中央、国务院先后印 发的《交通强国开发选录》和《国度详尽立体交通网谋略选录》（以下统称“两 个选录”）为引颈，我国轨谈交通体系资格了一段速即发展时辰，为国度交通运 输奇迹和社会经济发展注入了新的活力，也为东谈主们的日常活命带来了更多的便利。 两个选录要求我国在开发交通强国的经过中鼓励装备技巧升级、提高交通基础设 施安全水平，推论应用交通装备的智能检测监测和运维技巧，强化交通基础设施 防护性养护选藏、安全评估，加强遥远性能不雅测，完善数据汇聚、检测会诊、维 修惩罚技巧体系，加大病害治理力度，实时排斥安全隐患。   字据工信部装备工业司对《中国制造 2025》对于轨谈交通装备制造业的发 展要求的解读，我国要借助大数据系统和云处事技巧，促进商榷瞎想、坐褥制造、 检测考验、运营治理等各个方法向数字化和智能化发展，开展轨谈交通装备制造 基础商榷和绿色智能装备研制，晋升轨谈交通加工、检测装备国产化、自主化水 平。   轨谈检测征战手脚我国轨谈交通基础设施开发的要紧保险之一，在我国束缚 深化交通强国开发的经过中，上述国度及产业政策对于轨谈检测征战束缚鼓励高 端化、智能化发展建议了新的要求。通过本名办法实施，公司积极反映接洽国度 及产业政策，通过技巧转变参与我国轨谈交通检测征战行业的束缚转型升级。      （2）拓展业务新界限，培植公司新的盈利增长点   公司自成立以来，凭借着“以稳求进，铸宏基大业；以诚待东谈主，创百年茂盛” 的筹办倡导容身于轨谈扣件、电子元器件及高分子改性材料界限，同期也在束缚 拓展业务界限、开发新的业务增长点。公司在轨谈交通接洽家具界限深耕多年， 具有丰富的行业教育。在我国轨谈交通界限资格了一段快速发延期后，已清闲进 入开发与运营选藏并重的阶段。当今，我国仍以东谈主工进行轨谈检查为主，着力较 低且检查精度相对不高，何如科学地选藏界限如斯宏大的轨谈运营知道，保险基 础设施安稳可靠，从而使轨谈交通梗概遥远安全运营是现阶段轨谈交通发展所必 须濒临和处理的问题。智能化轨谈检测征战凭借检测着力及检测精度更高、节俭 东谈主力及责任强度的优点，成为了铁路检测征战的发展标的，迎来了雅致的发展机 遇，阛阓容量较大。通过本名办法实施，有益于推动公司筹办界限进一步已毕跨 越式发展，晋升公司盈利智商和阛阓竞争力。   （3）加速技巧效果滚动，推动家具产业化进程   连年来，公司在智能化轨谈检测征战界限进行了多量的技巧和研发过问，通 过集成多个高精度三维激光点云扫描测量征战、多种感应模块详尽感知，哄骗智 能化传感器、智能化限定系统、三维点云模子基准算法、深度学习的瞎想机视觉 技巧、图像处理与东谈主工智能技巧和智能化数字化软件应用系统等技巧，研发出一 种能兼具谈岔、正线钢轨、轨枕和扣件检查的智能型谈岔检查仪，具备检测名目 多、速率快、精度高的优点。该家具梗概在大大裁汰轨谈检测工务东谈主员的责任强 度的同期，提高同步检测名目数目及速率，充分利用轨谈检测有限的天窗期为轨 谈检查和铁路安全治理提供可靠保险。通过本名办法实施，有益于公司加速科技 效果滚动，推动智能轨谈检测征战的产业化进程。   （1）名目开发稳当行业发展趋势，恰当国度及产业政策   跟着 5G 通讯、云瞎想以及东谈主工智能等前沿技巧的束缚发展，领有互联通讯 智商、大数据智商、智能化数据处贤慧商、自动化智商及正线/谈岔全遮蔽检测能 力的详尽性、智能化轨谈检测征战渐渐成为行业发展趋势，国度层面也发布了多 项政策明确了轨谈交通装备的发展要求。其中，《交通强国开发选录》建议要通 过鼓励装备技巧升级、推论应用交通装备的智能检测监测和运维技巧，已毕交通 装备先进适用、完备可控。《国度详尽立体交通网谋略选录》建议要提高交通基 础设施安全水平，建立完善当代化工程开发和运行质料全寿命周期安全治理体系， 强化交通基础设施防护性养护选藏、安全评估，加强遥远性能不雅测，完善数据采 集、检测会诊、维修惩罚技巧体系，加大病害治理力度，实时排斥安全隐患。本 名目接洽家具梗概稳当行业发展趋势、知足现时国度及产业政策对轨谈检测征战 的较高要求。   （2）名目谋略家具的阛阓远景辽远，名目实施具备较好的阛阓基础   连年来，跟着新知道的通畅和既有知道的矫正升级，轨谈交通汇聚界限束缚 推广，对轨谈检测征战的需求也呈握续增多趋势。限制 2023 年底，宇宙铁路营 业里程达到 15.9 万公里，其中高铁买卖里程 4.5 万公里。字据《“十四五”当代 详尽交通输送体系发展谋略》，到 2025 年末宇宙铁路买卖里程将达到 16.5 万公 里，其中高铁买卖里程达 5 万公里。轨谈交通已成为东谈主们日常出行的主要遴荐之 一，相应地对轨谈交通出行的安全性、可靠性建议了更高的要求。轨谈检测征战 主要用于轨谈知道日常检查和维修和洽，是保证轨谈交通安全的要紧征战之一。 轨谈交通行业合座界限的束缚增长对轨谈检测征战的阛阓需求具有较大的带动 作用，而跟着物联网、大数据、东谈主工智能等技巧的束缚发展和应用，轨谈检测设 备束缚向更高效、更精确、更自动化的标的发展，也进一步为轨谈检测征战行业 带来了较为辽远的阛阓空间。   （3）公司具备名目开展所需的技巧蚁集及研发实力   连年来，公司在轨谈检测征战界限进行了多量的技巧和研发过问，并造成了 一只专科从事轨谈检测征战研发的研发队列。公司凭借先进的工艺瞎想，通过集 成多个高精度三维激光点云扫描测量征战、多种感应模块详尽感知，哄骗智能化 传感器、智能化限定系统、三维点云模子基准算法、深度学习的瞎想机视觉技巧、 图像处理与东谈主工智能技巧和智能化数字化软件应用系统等技巧，研发出一种能兼 具谈岔、正线钢轨、轨枕和扣件检查的智能型谈岔检查仪，具备检测名目多、速 度快、精度高的优点，并苦求了“轨谈检测单元及检测征战”“谈岔铁轨用检测 征战”“轨谈交通铁轨用检测征战”“承载机构及轨谈检测征战”等四十余项专 利技巧，造成了一定的技巧壁垒并为本名办法实施提供有劲的技巧保险。   名目投资预算总和为 38,333.81 万元，包含地盘投资 4,649.00 万元、开发投 资 22,369.75 万元、征战投资及装配费 6,233.85 万元、筹商费投资 1,383.34 万元 及铺底流动资金 3,697.87 万元，拟使用召募资金过问 28,000.00 万元。    本名目实檀越体为暄和实业及子公司浙江天台暄和智能装备有限公司。    本名目实施方位为浙江省台州市天台县西部产业基地 B-26-01 和 B-26-03-1 地块。    本名目开发周期 36 个月，名目饱胀达产后展望造成达产期年均销售收入 益率为 21.26%、税后静态投资回收期为 7.10 年（含开发期），具有雅致的经济 效益。    本名目仍是天台县行政审批局备案，环境保护评估等手续将按照法律法例的 国法实时、合规办理。    （二）年产 1.8 万吨塑料改性新材料坐褥线开发名目    本名目将在浙江省台州市天台县天台县洪三工业园区开发坐褥厂房及购买 接洽配套征战，通过采购自动化水暖和检测精确度较高的先进征战，增强公司尼 龙塑料改性材料家具的家具性量、坐褥智商并进一步裁汰坐褥成本。本名目建成 后，公司将新增年产 14,400 吨乙烯-醋酸乙烯共聚树脂（以下简称“EVA”）和 年产 3,600 吨聚酰胺树脂（以下简称“PA66”）家具的坐褥智商。通过本名办法 实施，公司将进一步优化塑料改性材料家具的产能布局、坐褥智商及坐褥效益， 进一步增强公司的盈利智商和竞争力。    （1）国度政策支握，行业发展远景雅致   字据国度统计局于 2018 年 11 月公布的《政策性新兴产业分类（2018）》 （国度统计局令第 23 号），国度重心发展的政策新兴产业包括新一代信息技巧 产业、高端装备制造产业、新材料产业、生物产业、新动力汽车产业、新动力产 业、节能环保产业、数字创意产业、接洽办奇迹等九大界限。本名目谋略的家具 与公司现存家具疏通，均为 PA66 和 EVA。字据《政策性新兴产业分类（2018）》， 本名目谋略家具所属行业均属于《政策性新兴产业分类（2018）》国法的新材料 产业，是国度重心支握的政策新兴产业。《中华东谈主民共和国国民经济和社会发展 第十四个五年谋略和 2035 年远景谋略选录》中进一步提到，要聚焦新一代信息 技巧、新动力、新材料、高端装备、新动力汽车、绿色环保以及航空航天、海洋 装备等政策性新兴产业，加速要道中枢技巧转变应用，培植壮大接洽产业发展新 动能。   本名目谋略的家具 PA66 具有优良的耐磨、机械强度、刚性和耐热等优异性 能，当今已平凡应用于高铁轨谈扣件、汽车零部件、电器开关等界限。本名目规 划的家具 EVA 具有质轻、环保、高弹低削弱等本性，当今已平凡应用于高端鞋 材、公路名目、畅通保护器材、医疗援手器材、儿童玩物等界限。本名目谋略产 品所属行业属于国度政策支握的政策新兴产业，且卑劣应用界限平凡，行业发展 远景雅致。   （2）改善坐褥要求，收拢行业发展机遇 势。但当今的坐褥厂房在合座布局、配套设施方面亟待优化，坐褥征战由于已使 用年限较长成新率较低，使得坐褥着力受到了诸多限制，无法知足该业务进一步 发展所需的坐褥着力和坐褥智商要求。为进一步改善坐褥要求、提高坐褥着力和 效益以收拢行业发展机遇，本名目拟衔尾家具坐褥工艺量身打造厂房和坐褥线布 局，扩人人具产能，促进家具降本增效，提高盈利智商和家具竞争力。   （1）卑劣应用界限发展迅速，阛阓空间辽远   PA66 具有机械强度高、耐热性好、电绝缘性好、抗磨损和自润滑等本性， 手脚工程塑料平凡应用于电子电器、汽车零部件及航空航天等界限。受益于我国 工业界限快速扩大，尤其是新动力汽车行业快速发展、新车渗入率束缚提高的背 景下，新动力汽车“以塑代钢”的汽车零部件原材料轻量化需求催生了工程塑料 需求的快速增多，从而带动 PA66 需求增长。据百川盈孚数据，2023 年我国 PA66 表不雅奢靡量为 52.36 万吨，同比增长 25.21%。2024 年 1-2 月，跟着国内经济逐 步复苏，国内新动力汽车、家电等行业景气度握续晋升，带动 PA66 表不雅奢靡量 同比增长 48%，达到 11.83 万吨。   EVA 是一种轻质、柔滑、弹性好的材料，常用于制作畅通鞋的中底，以提供 雅致的缓冲和回弹性能。连年来多家头部畅通鞋品牌推出了各自的高回弹畅通鞋。 以耐克、匡威为例，多款畅通鞋使用了 EVA 材质。跟着高回弹鞋成为阛阓发展 趋势，EVA 改性材料的需求增多，从而推动其阛阓随之增长。   （2）上游原材料国产化提速，为公司产能推广提供支握   本名目谋略家具 PA66 的中枢原材料己二腈曾遥远被国外操纵，2021 年环球 共 199 万吨己二腈产能，其中约 98%产能在国外，且主要聚拢在英威达、奥升 德、巴斯夫三家公司手中。中国己二腈奢靡量占环球的 22%，但己二腈产能仅占 环球的 2%阁下，是环球最大的己二腈入口国，原料端受制于东谈主、价钱平淡大幅 波动，已严重影响了我国接洽产业的发展安全。连年来，跟着我国各大化工企业 突破己二腈中枢技巧，限制 2023 年，我国己二腈拟建产能达到 277 万吨，华峰 集团、中国化学、神马股份等企业的己二腈已已毕批量供货，大幅裁汰了 PA66 的原材料供应瓶颈，为公司产能推广提供较为安稳的原材料供应支握。   名目投资预算总和为 9,303.90 万元，包含地盘投资 1,080.00 万元、开发投资 流动资金 539.07 万元，拟使用召募资金过问 5,000.00 万元。   本名目实檀越体为暄和实业及子公司浙江祥丰新材料科技有限公司。   本名目实施方位为浙江省台州市天台县洪三工业园区。   本名目开发周期 12 个月，名目饱胀达产后展望造成达产期年均销售收入 益率为 15.61%、税后静态投资回收期为 6.79 年（含开发期），具有雅致的经济 效益。   本名目仍是天台县行政审批局备案，环境保护评估等手续将按照法律法例的 国法实时、合规办理。   （三）智能装备研发中心开发名目   本名目将在浙江省台州市天台县西部产业基地 B-26-01 和 B-26-03-1 地块建 设研发中心及购买接洽配套研发征战、同步引进研发东谈主员，并对轨检仪详尽标定 台、谈岔轨向高下高精度检测技巧商榷、轻量化详尽检查仪研发等课题进行商榷， 进一步加速推动科研效果产业化。本名办法实施将更好地知足公司改日发展政策 布局需求，晋升公司自主转变智商及技巧水平，进而晋升公司盈利智商和阛阓竞 争力。   （1）稳当行业发展趋势，进一步推动家具产业化落地   本名目主要为公司轨谈检测家具提供握续性研发场面、东谈主员、征战及技巧支 握，进一步促进接洽家具的产业化落地以及后续升级换代。为已毕该家具高度集 成化、高精度检测以及高安稳性输出等瞎想谋略，需要集成多个高精度三维激光 点云扫描测量征战、多种感应模块详尽感知智商，并详尽哄骗智能化传感器、智 能化限定系统、三维点云模子基准算法、深度学习的瞎想机视觉技巧、图像处理 与东谈主工智能技巧和智能化数字化软件应用系统等技巧，研发难度较高，需要公司 在软件开发、算法开发、结构硬件开发和应用开发等界限握续性进行研发过问。   本名目将通过新建研发中心、新增研发征战及配备专科研发东谈主员，在公司现 有研发效果和技巧储备的基础上进一步提高研发智商，进一步推动家具产业化落 地。      （2）改善研发环境，增强研发实力      当今，公司在轨谈交通非金属扣件、电子元器件及改性材料等界限具有较为 充分的研发东谈主员配备及研发征战配备。跟着公司进入轨谈智能检测装备赛谈，需 要在新的界限中对前沿技巧和接洽应用落地进行潜入的商榷，公司现存研发征战 难以知足新家具研发、测试、产业化以及后续握续性升级矫正的需求，亟需改善 研发环境，通过采购专科化研发征战进行研发基础设施的补强。      本名目将新购置激光追踪仪、3D 扫描激光追踪仪、高速影像全站扫描仪等 多种征战，进一步提高公司对家具进行握续性商榷开发的智商，以知足行业对轨 谈检测征战日益提高的要求，保握公司家具的竞争力。      （1）公司熟识的研发体系开发为本名办法实施提供了轨制保险   公司一直勉力于轨谈交通界限新技巧、新家具的研发，除了公司对轨谈交通 非金属扣件家具的握续进行研发过问外，还对轨谈交通智能装备界限进行了潜入 商榷。公司已建立完善的研发体系，涵盖了从基础商榷到家具开发、从技巧转变 到效果滚动的全经过。此外，公司积极与国表里高校和科研机构建立配合关系， 通过产学研衔尾的口头共同鼓励技巧研发和名目实施，为公司技巧转变注入了新 的活力。本名目谋略就列轨检仪详尽标定台、谈岔轨向高下高精度检测技巧商榷 等前瞻性课题与高校、可研机构进行配合，助力公司技巧转变。公司高效有序的 研发体系为本名办法到手实施提供了轨制保险。      （2）深厚的研发实力为本名办法实施提供了技巧相沿   公司是国度级高新技巧企业，承担国度级名目 3 项，省市级名目 11 项。公 司建有省级轨谈扣件商榷院和省级企业技巧中心，领有授权专利 75 项。公司自 主研发智商强，已获胜研发橡胶密封塞家具已毕国产替代、参与调处研发高铁扣 件冲突德日法等技巧操纵等。在轨谈检测装备方面，公司领有一只涵盖软件开发、 算法开发、硬件开发及应用开发等界限的专职研发东谈主员队列，并已苦求四十余项 接洽专利，为轨谈检测装备家具的握续性研发过问提供了东谈主才和技巧储备。    名目投资预算总和为 6,311.26 万元，包含开发投资 719.42 万元、征战投资 及装配费 4,331.35 万元、筹商费投资 288.79 万元及研发用度过问 971.70 万元， 拟使用召募资金过问 5,000.00 万元。    本名目实檀越体为暄和实业及子公司浙江天台暄和智能装备有限公司。    本名目实施方位为浙江省台州市天台县西部产业基地 B-26-01 和 B-26-03-1 地块。    本名目为智能装备研发中心开发名目，不径直产生经济效益。名目建成后， 将进一步晋升公司的技巧水暖和研发实力，并进一步推动接洽家具产业化落地。    本名目仍是天台县行政审批局备案，环境保护评估等手续将按照法律法例的 国法实时、合规办理。    （四）补充流动资金    公司在详尽接洽行业发展情况、本人筹办及财务气象、阛阓融资环境等表里 部成分后，拟将本次刊行召募资金中不跨越 7,000.00 万元的部分用于补充流动资 金，以知足公司业务界限束缚扩大对营运资金的需求，保握公司主买卖务握续健 康发展。    连年来，公司业务界限呈较快增长速率，日常坐褥筹办活动对流动资金的需 求束缚增多。2021-2023 年度，公司买卖收入离别为 48,843.01 万元、60,668.64 万 元和 64,065.88 万元，年均复合增长率达 14.53%。衔尾公司当今主买卖务开展情 况，公司展望改日几年内仍将处于业务较快发展阶段，对流动资金的需求也将呈 握续增多趋势。本次补充流动资金将有助于增强公司资金实力，保握公司主买卖 务握续健康发展。   （1）本次使用召募资金补充流动资金恰当法律法例的国法   公司本次向不特定对象刊行可转债召募资金用于补充流动资金恰当《上市公 司证券刊行注册治理办法》等法律法例和表苟且文献的接洽国法，决策切实可行。 本次使用召募资金补充流动资金有益于增强公司资金实力、保险公司盈利智商， 进一步促进公司主买卖务束缚作念大作念强。   （2）召募资金治理与哄骗接洽的内限定度完善   公司已字据监管要求建立健全召募资金治理轨制，对召募资金的存放、使用 等进行了明确国法并严格推行。本次召募资金到位后，公司将一如既往严格慑服 召募资金使用的关联要求，确保本次召募资金的存放、使用和治理恰当法律法例 和表苟且文献的要求。   本名目实檀越体为暄和实业。   本名目为补充流动资金，不径直产生经济效益。本名目实施完结后，将通过 增强公司资金实力及营运智商的样式为公司带来效益。   本名目为补充流动资金，不波及固定金钱投资备案及环境保护评估手续。  三、本次刊行对公司筹办治理和财务气象的影响   （一）对公司筹办治理的影响   本次召募资金投资名目恰当国度接洽产业政策，恰当公司主买卖务发展标的， 具有雅致的阛阓远景和经济效益。本次召募资金投资名办法实施，将促进公司主 买卖务进一步发展，提高公司的盈利智商，增强阛阓竞争力，同期晋升公司的抗 风险智商，为公司的可握续发展奠定坚实的基础。   （二）对公司财务气象的影响   本次召募资金到位后，公司的金钱界限有所提高，资金实力获得晋升，为公 司的后续发展提供有劲保险。本次可转债的转股期运行后，若本次刊行的可转债 渐渐已毕转股，公司的净金钱将有所增多，金钱欠债率将清闲裁汰，成本结构将 获得进一步优化。 四、本次召募资金投资名办法可行性分析论断   本次召募资金投资名目恰当国度接洽的产业政策以及改日公司合座政策发 展谋略，具有雅致的阛阓远景和经济效应，恰当公司及全体股东的利益。同期， 本次公开刊行可转债不错增强公司的盈利智商及中枢竞争实力，优化公司的成本 结构，晋升公司的影响力，为后续业务发展提供保险。总而言之，本次召募资金 投资名目具有雅致的可行性。                    浙江天台暄和实业股份有限公司董事会